Rețete tradiționale

Heinz s-a vândut pentru 23 de miliarde de dolari

Heinz s-a vândut pentru 23 de miliarde de dolari


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

Berkshire Hathaway și 3G Capital fac o tranzacție de 23 miliarde de dolari pentru a cumpăra Heinz

Când te gândești la Heinz, probabil că te gândești la sticla de ketchup (uneori vopsită în roșu, alteori cinstită, din plastic transparent) care stă pe raftul frigiderului tău. Probabil la ce nu te gândești este 23 de miliarde de dolari.

Joi, Warren Buffet, director executiv al Berkshire Hathaway, și Jorge Paulo Lemann, finanțator pentru 3G Capital din Brazilia, au încheiat un acord de 23 de miliarde de dolari pentru a cumpăra imperiul condimentului vechi de 144 de ani. Berkshire și 3G vor împărți taxa de 23 de miliarde de dolari în mod egal, dar își vor asuma diferite roluri în preluare. Meyer Shields, un analist Stifel, Nicolaus & Co, a declarat pentru Wall Street Journal: „Berkshire finanțează achiziția 3G mai degrabă decât preia controlul”.

Heinz și-a dovedit stabilitatea pe piață în ultimul timp, acțiunile sale crescând cu 17% în ultimele 12 luni, iar Buffett și Lemann așteaptă cu nerăbdare să ajute compania să crească. Amândoi cred că „Heinz are un potențial puternic și durabil de creștere bazat pe standarde ridicate de calitate, inovație continuă, management excelent și produse cu gust excelent” și sunt încântați de noul parteneriat, potrivit unui comunicat.

Acordul va fi finanțat cu numerar furnizat de ambele companii, împreună cu o anumită finanțare de către J.P Morgan și Wells Fargo. Berkshire și 3G vor respecta, de asemenea, dorințele lui Heinz și vor părăsi sediul central unde erau staționate inițial în Pittsburgh.

Skyler Bouchard este scriitor junior pentru Daily Meal. Urmăriți-o pe twitter la @skylerbouchard.


Cum site-ul web Heinz a favorizat alimentele

Cum îi faci pe oamenii de servicii alimentare să fie entuziasmați de ketchup? Heinz a spus că a găsit sosul secret într-un nou site web care implică profesioniști, precum restauratorii și furnizorii.

Compania H.J. Heinz, vândută în februarie către Warren Buffett și o firmă braziliană de capital privat pentru 23,3 miliarde de dolari, a lansat HeinzFoodService.com în 2012.

Amy Kleppinger, manager de cercetare asociat al Heinz Consumer and Customer Insights, a declarat că compania lucrează cu profesioniștii din serviciile alimentare în ultimii trei ani, încercând să devină o resursă pentru ei.

"Profesioniștii din serviciile alimentare sunt greu de vorbit, deoarece sunt ocupați", a spus Kleppinger, având deseori zile de 16 ore fără a putea să se oprească în birourile lor. „Posibilitatea de a se conecta cu acești oameni și de a avea o idee despre ceea ce este important au fost aspecte atât de uriașe pentru Heinz.”

Compania a declarat că site-ul a avut cel mai înalt nivel de vizite lunare luna trecută de la lansarea anul trecut, la 10.000 de vizite și în creștere. Nu este un număr tremurător în comparație cu, spunem baza de utilizatori activă lunară a Facebook, dar pentru piața serviciilor alimentare non-consumatoare, numărul vine ca o surpriză chiar și pentru Heinz.

Cel mai popular articol lună de lună, spune Heinz, este despre ambalarea în vrac din casă, care descrie inovația ambalajului și avantajele cutiilor de conserve, pachetelor de pungă sau dozatoarelor.

Josie Cellone, manager de marketing digital al Heinz Group57, a spus că acestea par simple inovații în ceea ce privește utilizarea condimentelor, dar profesioniștii din serviciile alimentare au nevoi diferite atunci când fac rețete sau când trebuie să stabilească cum să facă linia să meargă mai repede într-o cafenea. .

"Ca consumator, pare perfect", a spus Cellone.

Deosebit de surprinzător a fost numărul de vizitatori care se întorc.

„O mulțime de operatori merg să producă site-uri web o dată pe an pentru„ fișe tehnice ”, a spus Cellone. „Am vrut să întrerupem acest comportament și să le oferim conținut, astfel încât să revină săptămână după săptămână și lună după lună”.

Săptămâna trecută, Heinz, cu sediul în Pittsburgh, a adăugat o secțiune pe site dedicată K către 12 directori de servicii alimentare, satisfăcând cererea bucătăriilor de la cantina școlii din toată țara.

„Trebuie să fie experți în reglementări, în număr de calorii și în cerințele nutriționale pe care trebuie să le respecte”, a spus Cellone. „Vrem să fim experții și resursele lor”.

Heinz, cu talentele Communispace, o agenție de colaborare a consumatorilor, a spus că nu știe la ce să se aștepte atunci când construiește o comunitate de profesioniști competitivi din industria serviciilor alimentare. Communispace a lucrat cu Heinz timp de șase ani pe o serie de alte comunități.

O numiți, o are Heinz. Doriți să știți cum să vă curățați dozatoarele de ketchup? Încercați HeinzDispenserCare.com. Doriți să faceți o comandă de marfă? HeinzMerchandising.com.

Cu toate acestea, bucătarii au dorit să se angajeze și cu alți profesioniști din serviciile alimentare, împărtășind idei pentru brunch-urile de Ziua Mamei și Nebunia din martie.

„Cu cât am vorbit mai mult cu operatorii [de servicii alimentare] și cu cât am înțeles mai mult ce își doresc bucătarii, cu atât am înțeles că au colaborat”, a spus Kleppinger. "Și, în cele din urmă, a fost un mare" a-ha "pentru noi. Acesta este un grup care ar beneficia cu adevărat dacă ar avea un dialog bidirecțional."


Rețetă Heinz '57 Dip

Când eu și soțul meu ne-am căsătorit pentru prima dată, am dat peste această rețetă de baie și o foloseam ca o baie de fondu de vită. Nu am mai avut fondu de mulți ani, dar folosiți-l și ca o baie vegetală și ar fi bun și la hamburgi și la fel. Citește mai mult Foarte aromat și ușor de biciuit! Bucurați-vă! Vedeți mai puțin

  • sos heinz '57
  • parmezan
  • mayo
  • nici unul
  • nimic specific

Programați-vă mesele săptămânale și obțineți liste de cumpărături generate automat.

  • 1/2 cană maioneză
  • 1 lingură. Sos Heinz '57
  • 6 picături Tabasco
  • 1 linguriță. sos Worcestershire
  • 1 lingură parmezan ras fin
  • 1/4 linguriță. praf de usturoi

Ingrediente

  • 1/2 cană listă de cumpărături cu maioneză
  • 1 lingură. Lista cumpărăturilor de sos Heinz '57
  • 6 picături lista de cumpărături Tabasco
  • 1 linguriță. Lista de cumpărături cu sos Worcestershire
  • 1 lingură listă de brânzeturi parmezan ras fin
  • 1/4 linguriță. lista de cumpărături cu pudră de usturoi

Cum se face

Oameni cărora le place acest fel de mâncare 12
  • JABNJENNNicăieri, noi
  • ellie1Nicăieri, noi
  • sparow64Sweetwater, TN
  • SadiesMomNicăieri, noi
  • MissouriFarmWifeOzarks, Missouri
  • Bun4UPerth, Canada
  • NPMarieMagalia, CA
  • clbaconBirmingham, AL
  • notyourmommaSankt Petersburg, FL
  • ttaaccooBuffalo, NY
  • Plus alte 2Din jurul lumii!

Bucătarul

Evaluarea

Ne-a plăcut absolut acest lucru la burgeri. L-am avut și pe pâine de carne, iar Pete l-a folosit la sandvișurile sale la prânz. Toate delicioase !!
Mi s-a părut prea bogat pe legume, totuși, cred că aș adăuga niște smântână sau lapte de unt dacă l-aș folosi ca legumă. Mai mult

Grupurile

Lucrurile mele
Sari la
Intrați în legătură

Ia-ti notite Noi nu voi răspunde la e-mailurile membrilor. Folosiți forumul de ajutor pentru aceasta.


Lumea și ketchup-ul preferat

Ketchupul Heinz® a fost introdus în 1876 de Henry John Heinz, un pionier al produselor alimentare ambalate, dedicat calității, nutriției sănătoase și inovației. Coperta acestui raport ilustrează inovațiile de ambalare Heinz Ketchup și anii în care au fost introduse, inclusiv sticla originală de sticlă, pachetul de ketchup, sticla de plastic, sticla de sus în jos și Dip & amp Squeeze ™, o nouă modalitate excelentă de a vă bucura de grosime , gust bogat de Heinz Ketchup. Astăzi, vindem aproximativ 650 de milioane de sticle de Heinz Ketchup și 11 miliarde de pachete în fiecare an pe șase continente, devenind marca noastră iconică The World’s Favorite Ketchup®.


Sigur Dividend

Publicat de Nick McCullum pe 4 septembrie 2017

În martie 2013, 3G Capital și Berkshire Hathaway au închis achiziția Heinz, privatizând acest producător de alimente pentru un preț total de achiziție (inclusiv datorii) de aproximativ 28 de miliarde de dolari. 3G & # 8217s bani gheata contribuția (achiziția a folosit semnificativ datoria) a fost de doar 4 miliarde de dolari.

În 2015, 3G Capital și Berkshire Hathaway au făcut o altă fuziune transformatoare în industria alimentară. De data aceasta, cele două companii au aranjat o fuziune între Kraft Foods tranzacționată public și H.J Heinz cu capital privat pentru a crea Kraft Heinz tranzacționat public (KHC).

Ei bine, la momentul celei mai recente declarații proxy a lui Kraft Heinz și # 8217, 3G Capital deținea 290.727.687 acțiuni ale Kraft Heinz, în valoare de 23,8% din acțiunile ordinare tranzacționate public ale companiei, cu o valoare actuală de piață de aproximativ 23,5 miliarde dolari. Pentru context, firma braziliană de investiții a investit doar 4 miliarde de dolari în numerar în tranzacție atunci când a cumpărat Heinz și încă 5 miliarde de dolari când a fuzionat cu Kraft.

Gândiți-vă că & # 82303G a investit, în total, doar 9 miliarde de dolari în acest conglomerat de alimente de consum și are în prezent o participație de 23,5 miliarde de dolari. Pachetul 3G & # 8217s s-a dublat în câțiva ani, deși acest lucru reflectă utilizarea semnificativă a datoriei de către companie pentru a achiziționa acțiunile inaugurale Heinz. În orice caz, compania pare să facă ceva special.

Având în vedere acest lucru, acest articol va oferi un studiu de caz detaliat privind 3G Capital & # 8217s în Heinz (și Kraft Heinz) pentru a determina modul în care compania a reușit să construiască o valoare atât de substanțială pentru acționari.

Cine este 3G Capital

3G Capital este o firmă de investiții braziliană care este cel mai bine cunoscută pentru concentrarea sa asemănătoare cu laserul pe reducerea costurilor la participatele sale și pe păstrarea și dezvoltarea celui mai bun talent managerial.

Numele 3G & # 8217 vine de la trei fondatori:

Acești trei fondatori sunt inspirația pentru numele & # 82163 și # 8217 în numele 3G și # 8217 și sunt sursa concentrării neîncetate a companiei și a eficienței operaționale.

& # 8220 Costurile sunt ca unghiile: trebuie întotdeauna tăiate. & # 8221 & # 8211 Carlos Sicupira, unul dintre partenerii fondatori 3G și # 8217

Partenerii fondatori 3G Capital și # 8217s sunt reprezentați mai jos.

Prima creație a acestor trei parteneri de afaceri a fost banca braziliană de investiții Banco Guarantia. & # 8220G & # 8221 din Guarantia contribuie cu numele & # 8220G & # 8221 în 3G Capital și numele # 8217s. Guarantia a fost vândută către Credit Suisse la sfârșitul anilor '90.

Așa cum am menționat, una dintre cele mai notabile caracteristici 3G Capital și 8217 este concentrarea companiei pe controlul costurilor. Compania folosește cu pasiune un concept numit bugetare bazată pe zero pentru a îmbunătăți performanța operațională a companiilor în care investește.

Bugetarea bazată pe zero, sau ZBB pe scurt, este semnificativ diferită de procedurile normale de bugetare. Într-un proces de bugetare tradițional, managerii încep cu bugetul perioadei anterioare, evaluează performanța financiară și apoi fac ajustări pe baza ipotezelor cu privire la condițiile viitoare de funcționare. Numai nou cheltuielile trebuie aprobate după închiderea cărților pentru o perioadă de raportare finalizată.

Bugetarea bazată pe zero este diferită, deoarece managerii vor începe cu un buget gol pentru fiecare perioadă de timp. Construind bugetul de la capăt, managerii sunt obligați să justifice fiecare cheltuială, ceea ce îmbunătățește în mod firesc eficiența operațională în timp.

În ciuda eficienței sale, bugetarea bazată pe zero este nepopulară din două motive.

În primul rând, este extrem de perturbator. Departamentele întregi pot fi eliminate după ce o analiză bugetară bazată pe zero le determină să fie o utilizare slabă a capitalului acționar. În trecut, aceste unități de afaceri ineficiente au rămas operaționale pur și simplu pentru că au fost întotdeauna acolo. Tendința pentru bugetarea bazată pe zero de a provoca disponibilizări și alte reduceri ale cheltuielilor corporative este primul motiv pentru care această tehnică managerială nu este pe deplin apreciată.

Al doilea factor este costul inițial. Bugetarea bazată pe zero este extrem de costisitoare de implementat la început, ducând la cheltuieli contabile mari care sunt ulterior & # 8216 rambursate & # 8217 prin economii recurente de costuri furnizate de structura organizațională mai slabă.

Intuitiv, nu este surprinzător faptul că ZBB este scump pentru executiv. Bugetarea bazată pe zero necesită o analiză extinsă. Adesea implică utilizarea unor consultanți externi care efectuează calcule detaliate cost-volum-profit pe fiecare departament al unei corporații. Cu toate acestea, bugetarea bazată pe zero are încă sens după contabilizarea investiției inițiale necesare, în special atunci când managerii operează cu o orientare pe termen lung.

Fără îndoială, 3G Capital este cel mai bine cunoscut pentru reducerea nemiloasă a costurilor. Firma are, de asemenea, alte caracteristici notabile care nu sunt la fel de bine acoperite de mass-media, dar merită o anumită atenție în această analiză.

În primul rând, 3G Capital are o cultură profund experimentală. Se știe că firma este un lider datorită îmbunătățirii sale continue prin experimentarea în marketing, dezvoltarea produselor și eficiența operațională (în mod surprinzător). Acestea fiind spuse, 3G este rapid să închidă experimentele care au o perspectivă slabă pe termen lung.

Următorul citat de la unul dintre fondatorii 3G & # 8217s, Marcel Telles, ilustrează acest lucru:

& # 8220 Orice idee sau inovație trebuie să fie prototipată ... Majoritatea inovațiilor le puteți prototipa într-un mod foarte simplu și simplu pentru a înțelege primul sentiment al produsului pentru o companie sau un grup de consumatori. După parcurgerea acestei prime etape, seamănă foarte mult cu capitalul de risc. „Oh, da, bine, iată 50.000 de dolari pentru tine, în trei luni arată-mi ceva mai mult.” În trei luni de acum sunt zece tipi care își arată munca, doi vor fi buni, trebuie să fii nemilos în tăierea celor care nu livrează ceea ce doriți. & # 8221

3G Capital folosește, de asemenea, pe larg consultanții, în special în ceea ce privește crearea bugetelor și identificarea oportunităților de economisire a costurilor. Accenture este firma de consultanță pe care 3G Capital a folosit-o în trecut (mai ales pentru tranzacțiile Burger King, Tim Horton și # 8217 și Heinz) cele două firme par să aibă o relație de afaceri foarte puternică.

Ultima caracteristică importantă a 3G Capital despre care vom discuta în acest articol este abordarea managementului meritocratic al companiei. 3G este foarte doritor să recompenseze angajații care muncesc extrem de mult și oferă performanțe spectaculoase de afaceri, iar firma este rapidă să reducă performanțele insuficiente.

De asemenea, firma acordă foarte puțină atenție vârstei. În cazul în care cei mai buni angajați ai uneia dintre investițiile sale se întâmplă să fie tineri, vor fi totuși promovați.

Această concentrare asupra performanței, fără a ține cont de vârstă, poate fi observată în mod tangibil uitându-se la schimbările de conducere ale Burger King & # 8217s după ce 3G & # 8217s a fost numit CEO (Bernardo Hees, unul dintre partenerii ne-fondatori 3G & # 8217) a plecat la Heinz. Succesorul lui Hees & # 8217, Daniel Schwartz, avea doar 33 de ani când a devenit CEO (anterior era director financiar). Succesorul lui Schwartz și # 8217 ca CFO avea doar 26 de ani.

Fără îndoială, 3G Capital este o organizație unică și are caracteristici care sunt diferite de mulți dintre colegii săi. Aceste trăsături au contribuit, fără îndoială, la unele dintre succesele imense ale companiei de-a lungul anilor:

  • Cea mai mare companie de bere din lume, AB InBev, a văzut că marjele EBITDA cresc de la 23% la 37% după ce 3G Capital a inițiat o participație la companie
  • 3G Capital a crescut profiturile Burger King & # 8217s cu 33% în cei doi ani după achiziționarea companiei, iar performanța a continuat să fie puternică după ce firma a fuzionat Burger King cu Tim Horton & # 8217s și Popeye & # 8217s pentru a forma Restaurant Brands International

3G Capital are, de asemenea, o reputație excelentă în rândul altor membri ai comunității de investiții activiste. Bill Ackman de la Pershing Square Capital Management a spus următoarele despre 3G Capital.

& # 8220 Toată lumea vorbește discuția [despre gestionarea eficientă], dar 3G o face cu adevărat. Acești tipi sunt cei mai buni. & # 8221

Dacă sunteți interesat să citiți mai multe despre stilul 3G Capital și stilul de desfășurare a afacerilor (dar nu în mod specific implicarea lor cu Heinz), următoarele articole vă pot oferi câteva informații utile:

Mai departe, restul acestui articol va discuta în detaliu despre implicarea 3G Capital & # 8217s cu Heinz.

3G Capital și investiția # 8217 în Heinz

Investiția inițială 3G Capital și # 8217 în Heinz s-a întâmplat în 2013. Mai precis, 3G Capital și Berkshire Hathway au plătit împreună 28 de miliarde de dolari (inclusiv asumarea datoriei) pentru a achiziționa și a privatiza afacerea Heinz începând cu 30 martie 2013.

Cu sediul în Pittsburgh, Heinz este lider în industria ketchup-ului și are, de asemenea, o prezență semnificativă în alimentele congelate, supe, fasole, paste cu paste și nutriția pentru sugari.

În anul fiscal 2012, cel mai recent an înainte de privatizarea companiei, Heinz a generat venituri de 11,6 miliarde de dolari. Defalcarea geografică a veniturilor Heinz & # 8217 din anul fiscal 2012 a fost o dovadă a gradului ridicat de diversificare geografică a producătorului de alimente și Heinz a generat doar 40% din vânzări în Statele Unite, restul venind din străinătate.

Prețul pe care cele două firme l-au plătit pentru acțiunile ordinare tranzacționate în mod public de Heinz & # 8217 a fost scump cu orice criteriu cantitativ de valoare. Prețul de achiziție de 72,50 USD pe acțiune a fost cu 20% mai mare decât prețul de închidere a acțiunilor și # 8217 în ziua anterioară anunțului și cu 19% mai mare decât acțiunile Heinz și cele mai mari din toate timpurile.

Berkshire Hathaway și 3G Capital dețineau capitalul propriu al Heinz & # 8217 50-50 după achiziție, fiecare firmă achitând aproximativ 4 miliarde de dolari în numerar pentru achiziție. Restul achiziției a fost finanțat cu datorii bancare. Pârghia semnificativă utilizată în tranzacție a servit la mărirea profiturilor impresionante generate de 3G și Berkshire.

Berkshire Hathaway a contribuit, de asemenea, cu 8 miliarde de dolari suplimentari pentru a primi o tranșă de acțiuni preferențiale care plătesc un dividend anual de 9%.

Cu toate acestea, tranzacția a fost în valoare de 23 miliarde dolari, sau 28 miliarde dolari, inclusiv asumarea datoriei Heinz & # 8217s (aceste cifre nu includ prețul pe care Berkshire l-a plătit pentru investițiile sale preferențiale separate, dar legate de acestea).

Spre deosebire de multe tranzacții de capital privat, se pare că ambele firme intenționau să fie proprietarii Heinz pe termen lung. Buffett, în special, părea interesat să acumuleze un interes mai mare pentru gigantul de ketchup, spunând următoarele într-un interviu după încheierea tranzacției și # 8217:

& # 8220 Ne-am putea crește calitatea de proprietar dacă vreun membru al grupului 3G vrea în cele din urmă să se vândă mai târziu. & # 8221

Într-adevăr, Berkshire și Buffett trebuie să fi fost mulțumiți de munca pe care o finalizaseră cu 3G Capital, deoarece acesta nu a fost ultimul acord pe care cele două firme l-au orchestrat împreună. În 2014, Berkshire a fost unul dintre principalii finanțatori ai 3G Capital și achiziția de 13,3 miliarde de dolari a lui Tim Horton & # 8217s, care este fuzionată cu Burger King și derivată ulterior ca Restaurant Brands International (QSR).

Detalii suplimentare despre condițiile exacte ale tranzacției pot fi citite în următorul articol:

Deci, cum a reușit 3G Capital să îmbunătățească performanța la Heinz?

Există trei strategii principale utilizate:

  • Reducere metodică a costurilor
  • Managementul și modificările culturii amp
  • Un accent pe eficiență și îmbunătățiri operaționale

Având în vedere prezentarea strategiei de investiții 3G & # 8217 furnizate mai devreme în această analiză, schimbările pe care firma le-a făcut la Heinz sunt relativ nesurprinzătoare.

Ceea ce este mai surprinzător este cum repede 3G a adoptat modificări.

La zece zile după încheierea tranzacției, 50 de directori de la Heinz & # 8217s s-au întâlnit la hotelul Four Seasons din San Fransisco la sediul lor anual.

De obicei, evenimentul a avut o agendă destul de simplă: întâlniri de strategie, comentarii de piață și un discurs din partea directorului executiv de lungă durată al lui Heinz & # 8217, Bill Johnson.

Anul acesta a fost semnificativ diferit. Datorită reputației 3G & # 8217 pentru reducerea nemiloasă a costurilor, mulți dintre cei 50 de directori prezenți s-au întrebat dacă aceasta va fi ultima dată când a avut loc evenimentul. Siguranța locurilor de muncă a fost, de asemenea, o preocupare semnificativă.

Menționatul CEO Heinz, Bill Johnson, predase frâiele companiei sale lui Bernardo Hees, un partener ne-fondator din 3G Capital. Summitul de conducere din acest an și # 8217 i-a oferit lui Hees oportunitatea de a-și prezenta viziunea pentru & # 8216nou & # 8217 Heinz: să fii cea mai eficientă companie alimentară din lume.

Hees a acționat rapid. Pe parcursul aceluiași offsite anual, mulți directori au fost chemați într-o sală de conferințe laterală unde unii au fost informați că nu mai au viitor cu Heinz. Foarte important, nu a fost o concediu nemiloasă, Heinz le-a permis executivilor să plece cu opțiuni pe acțiuni complet dobândite și planuri de pensionare neschimbate.

În locul lor, Hees a eliminat adesea complet rolurile de conducere. În alte cazuri, noul executiv i-a înlocuit cu manageri competenți cu care a lucrat la alte companii 3G Capital sau, mai rar, cu alte persoane din organigrama Heinz. Adesea, înlocuitorii pe care Hees le-a ales pentru a îndeplini aceste roluri erau semnificativ mai tineri decât predecesorii lor, ceea ce subliniază abordarea meritocratică 3G & # 8217 a managementului talentelor.

Impactul reducerii costurilor executivului 3G Capital & # 8217 este greu de exagerat. În luna august după închiderea investiției 3G & # 8217 (reamintim că tranzacția a fost finalizată în martie), Heinz a anunțat disponibilizarea a 350 din cei 1.200 de angajați cu normă întreagă de la sediul central. Aceasta înseamnă o reducere a numărului de șefi de sediu cu 29%.

3G Capital a atacat agresiv Heinz și alte costuri fixe (în afara salariilor). Multe dintre avioanele corporative Heinz & # 8217 au fost vândute, iar compania a găsit rapid o modalitate de a fuziona cele două clădiri ale sediului central al companiei într-una singură. 3G a promis că va menține compania cu sediul central în Pittsburgh, având în vedere istoria bogată a orașului Heinz & # 8217. Dacă nu ar fi cazul, este posibil ca 3G să fi mutat orașul complet într-o locație mai dezirabilă (să credem New York) sau mai accesibilă.

Am văzut mai devreme în acest articol că impactul financiar al investițiilor anterioare 3G Capital & # 8217 a fost extraordinar.

Cum a evoluat investiția Heinz în comparație?

În cei doi ani care au urmat investiției inițiale 3G & # 8217 în Heinz, marja de profit net a producătorului alimentar & # 8217 s-a extins cu un remarcabil 58%, la 28%. Pentru context, Bernstein Research estimează că marja de profit medie în industria alimentară este de aproximativ 16%, ceea ce înseamnă că Heinz & # 8211 după intervenția 3G & # 8211 generează cu 75% mai mult venit net pentru fiecare dolar de vânzări în comparație cu industria in medie.

Aceasta este o realizare uimitoare. Acestea fiind spuse, munca 3G Capital & # 8217s este departe de a fi terminată.

După ce a înregistrat progrese semnificative la afacerea inițială Heinz, luând-o în privat împreună cu Berkshire Hathaway, 3G Capital a executat o fuziune semnificativă cu Kraft Foods tranzacționată public, creând conglomeratul alimentar Kraft Heinz (KHC).

Privind în perspectivă, au existat zvonuri conform cărora Kraft Heinz caută un alt candidat la fuziune, continuând seria de achiziții accretive a companiei.

Unilever (UL), în special, a fost remarcat în mai multe zvonuri despre M & ampA ca fiind o țintă de achiziție pentru Kraft Heinz în ultimele luni.

Important, însă, compania nu nevoie achiziții pentru a stimula creșterea viitoare. Următorul citat al unui reprezentant 3G Capital ilustrează frumos acest punct.

Kraft Heinz nu are nevoie de o altă achiziție pentru a crește profitabil pe termen lung. Ca întotdeauna, vom evalua orice oportunitate care are sens strategic, cu obiectivul de a crește pe termen lung, fie în SUA, fie la nivel internațional.& # 8221 & # 8211 Alex Behring, parter la 3G Capital

Gânduri finale

Investiția 3G Capital & # 8217 în Heinz este un studiu de caz fenomenal cu privire la importanța managementului costurilor și impactul incredibil pe care îl pot avea schimbările de management asupra profitabilității corporative.

Acest articol nu este în niciun caz o istorie completă a implicării 3G Capital & # 8217 în Heinz.

Dacă sunteți interesat să citiți mai multe despre revizuirea remarcabilă a companiei, următoarele articole pot fi de interes pentru dvs.:

Puteți afla, de asemenea, despre rezultatele financiare recente ale lui Kraft-Heinz și # 8217 în următorul videoclip:


Heinz

Printre mărcile Heinz se numără Heinz Tomato Ketchup, care a fost lansat în 1876 și a devenit cel mai popular brand de ketchup din SUA Sute de milioane de sticle se vând în întreaga lume în fiecare an. De asemenea, Heinz vinde Dip & amp Squeeze, pachete mici de ketchup concepute pentru a fi utilizate cu o singură mână, la restaurantele fast-food din SUA. (Pentru mai multe, vezi și: 6 companii Kraft Heinz ar putea înghiți în continuare.)

Printre produsele de uz casnic sub marca Heinz se numără și Heinz Beanz, care a fost introdus în 1901 ca „Heinz Baked Beans”.


Brazilienii din spatele acordului Heinz

LM Otero / Associated Press 3G Capital Management a luat privat Burger King Holdings în 2010.

Warren E. Buffett și achiziția de 23 miliarde de dolari a lui H. J. Heinz, o companie americană prin excelență, este aproape o caricatură a unei achiziții Buffett.

Însă partenerul domnului Buffett și compania # x2019, compania de investiții sprijinită de Brazilia 3G Capital Management, a arătat, de asemenea, o dorință pentru afacerile americane emblematice.

3G, al cărui proprietar principal este finanțatorul miliardar Jorge Paulo Lemann, adaugă ketchup la un portofoliu care a inclus burgeri și bere. Domnul Lemann a jucat un rol major în fuziunea de miliarde de dolari a gigantului berii brazilian-belgian InBev cu Anheuser-Busch.

Link-uri conexe

Și în 2010, 3G a luat privat Burger King Holdings într-o achiziție cu pârghie evaluată la aproximativ 3,3 miliarde de dolari. În aprilie, la doar 18 luni după ce a devenit privat, 3G a vândut acțiunile Burger King înapoi publicului, dar păstrează în continuare proprietatea majoritară a companiei. De asemenea, firma a investit anterior în Wendy & # x2019s.

Ascensiunea 3G și a domnului Lemann ca actori majori pe etapa globală de fuziuni și achiziții reflectă ascensiunea Braziliei ca putere economică. Înarmate cu bilanțuri puternice și o economie internă în creștere, companiile braziliene au apărut ca cumpărători proeminenți ai companiilor americane. În 2009, de exemplu, compania braziliană de carne de vită JBS a plătit 800 de milioane de dolari pentru o participație majoritară la Pilgrim & # x2019s Pride, compania de pui din Texas.

Domnul Lemann, în vârstă de 73 de ani, care valorează 19,1 miliarde de dolari, potrivit Bloomberg Billionaires Index, se spune că a venit cu ideea de a cumpăra Heinz și l-a adus prietenului său, domnul Buffett. Cei doi bărbați se cunosc de zeci de ani, după ce au slujit împreună la bordul Gillette. Berkshire Hathaway este, de asemenea, un acționar important al Anheuser-Busch InBev. Domnul Lemann și partenerii săi fac parte din consiliul de administrație Anheuser-Busch InBev.

Domnul Lemann, al cărui tată elvețian a emigrat în Brazilia acum un secol, este un fost campion brazilian de tenis care a jucat la Wimbledon. Locuiește în Elveția din 1999, după o tentativă de răpire a copiilor săi.

El a fost un jucător important în Brazilia din anii 1970, când a achiziționat o mică firmă financiară și a construit-o în Banco de Investimentos Garantia, una dintre cele mai mari bănci de investiții din Brazilia și # x2019. Credit Suisse și-a achiziționat compania pentru aproximativ 675 milioane de dolari în 1998. El și partenerii săi de afaceri au câștigat, de asemenea, controlul unei fabrici de bere braziliene și au construit-o în AmBev, una dintre cele mai mari companii de bere din lume.

Persoana principală a tranzacției pentru 3G, care găzduiește operațiunile sale de investiții în New York, este Alexandre Behring. Cunoscut ca Alex, domnul Behring este un nativ brazilian care a absolvit Harvard Business School în 1995 și locuiește în Greenwich, Conn.

O altă poveste despre 3G: de câțiva ani, a angajat-o pe Marc Mezvinsky, soțul lui Chelsea Clinton. Domnul Mezvinsky a părăsit 3G în 2011 și de atunci a creat propriul fond de acoperire.


John Kerry și Heinz

Revendicare: Soția senatorului John Kerry deține Heinz, o companie care își externalizează o mare parte din activitatea sa în străinătate.


Stare: Fals.

Exemplu: [Colectat pe internet, 2004]

Fabrici situate la: Taipei, Taiwan (fabrică alimente pentru copii Heinz) Dublin, Irlanda Paris, Franța Dovarmenez, Franța Lisabona, Portugalia Madrid, Spania Milano, Italia Monguzzo, Italia Atena, Grecia Varșovia, Polonia Pudliszki, Polonia Wodzislaw, Polonia Miedzychod, Polonia Moscova , Rusia
Georgievisk, Rusia Cairo, Egipt Tel Aviv, Israel Haifa, Isreal Elst, Olanda și plante acolo Bruxelles, Belgia Dusseldorf, Germania Văzut, Germania Turnhout, Belgia Rovereto, Italia Chateaurenand, Franța North York, Ontario, Canada Wheatley, Ontario, Canada Caracas , Venezuela San Jose, Costa Rica Johannesburg, Africa de Sud Gaborone, Botswana
Harare, Zimbabwe Cheguta, Zimbabwe Wellington, Africa de Sud Melbourne, Victoria, Australia Republica Singapore Auckland, Noua Zeelandă Tokyo, Japonia Guangzhov, Republica Populară Chineză (produce cereale pentru sugari) Qingdao, Republica Populară Chineză (produce alimente pentru sugari, ketchup, maioneză
& amp purea) Inchon, Coreea de Sud (produce produse Heinz și StarKist) Bangkok, Thailanda Mumbai, India Jakarta, Indonezia Surabaya, Indonezia Manila, Filipine Wanchai, Hong Kong.

De asemenea, recent a achiziționat de la Bordens aceste produse: Classico Pasta Sauce Aunt Millies Pasta Sauce Receipt Soups Wylers Bouillons & amp Soups.

Gândiți-vă la conflictul de interese pe care l-ar avea un președinte a cărui soție deține interese comerciale în toate aceste țări și în alte țări. Da-l mai departe.

Origini: În 1995, senatorul John Kerry din Massachusetts s-a căsătorit cu Teresa Heinz, pe care a cunoscut-o pentru prima dată la un miting de Ziua Pământului în 1990.

Teresa Simões-Ferreira din Mozambic cu părinți portughezi, a fost căsătorită anterior cu Henry John, care a fost membru al familiei fondatoare a Companiei HJ Heinz și a reprezentat Pennsylvania timp de douăzeci de ani atât în ​​reprezentanți, cât și în Senat, înainte de moartea sa în un accident de avion în 1991. a moștenit o avere familială Heinz estimată la peste

Deși senatorul Kerry a criticat administrația Bush pentru recompensarea „directorilor executivi ai lui Benedict Arnold” care mută „profituri și locuri de muncă în străinătate”, încercarea mai sus citată de a-l lega pe Kerry (prin soția sa) de însăși externalizarea pe care o declară este greșită în două aspecte majore căi. În primul rând, Teresa Heinz Kerry nu „deține Heinz Corporation” nu are nicio implicare în administrarea sau operațiunile companiei și nici nu deține nimic apropiat de o participație de control a acțiunilor companiei. Potrivit lui Heinz, trustul familiei Heinz care a moștenit a vândut majoritatea acțiunilor sale din acțiunile Heinz în 1995 și deține în prezent mai puțin de 4% din companie:

Nu există nicio legătură între programele filantropice ale Companiei și ale Fundației sale și interesele familiei Heinz (inclusiv Dotarea Howard Heinz, Dotarea Vira Heinz și Filantropiile Familiei Heinz).

(O participație de 4% la o companie la fel de mare ca Heinz reprezintă încă o sumă considerabilă de bani, dar nu este o acțiune suficient de mare pentru a oferi titularului orice control sau influență semnificativă asupra deciziilor de afaceri ale companiei.)

Mai mult, operațiunile companiei Heinz nu sunt un exemplu al tipului de externalizare care este în prezent o problemă politică fierbinte (adică trimiterea de lucrări către companiile offshore pentru a furniza servicii pe care o companie ar fi putut altfel să le angajeze propriul personal). Heinz este o afacere globală care își vinde produsele în alte zeci de țări și, ca și alte companii alimentare, trebuie să-și localizeze o parte din producția sa la fabricile din zonele sale de pe piața externă. (Nu are prea mult sens, fie din punct de vedere economic, fie din punct de vedere al prospețimii, să expediați fructe și legume și / sau produse alimentare finite pe jumătatea lumii, decât să le produceți local.) Nu ne-ați aștepta, de exemplu, la fiecare cutie și sticlă de Coca-Cola a fost vândută oriunde în lume, fie Australia, China, fie produsă de îmbuteliatori americani.)

După cum remarcă compania, peste jumătate din vânzările sale provin de pe piețele externe și, prin urmare, operează facilități de peste mări pentru a deservi aceste piețe:


Hormel Foods achiziționează mărci de plante pentru 3,35 miliarde de dolari

Hormel Foods a încheiat un acord definitiv pentru achiziționarea portofoliului Planters de nuci de gustare de la compania Kraft Heinz într-o tranzacție în numerar pentru 3,35 miliarde de dolari. Se preconizează că tranzacția propusă se va încheia în prima jumătate a anului 2021, sub rezerva revizuirii și aprobării reglementărilor.

Potrivit unui comunicat de presă, tranzacția include majoritatea produselor vândute sub marca Planters, inclusiv nuci unice și mixte, mix mix, produse NUT-rition, Cheez Balls și Cheez Curls, precum și produse marca Corn Nuts. Tranzacția include, de asemenea, drepturi globale de proprietate intelectuală asupra mărcii Planters, sub rezerva licențelor terțe existente în anumite jurisdicții internaționale și a mărcii Corn Nuts.

“The acquisition of the Planters business adds another $1 billion brand to our portfolio and significantly expands our presence in the growing snacking space,” said Jim Snee, chairman of the board, president and chief executive officer of Hormel Foods.

“Our competencies in brand stewardship, revenue growth management, e-commerce, innovation, and consumer insights will be key to driving growth for the Planters® brand and our customers,” Snee added. “We also expect significant synergies as we integrate this business into our One Supply Chain and Project Orion system.”

Under the terms of the agreement, Kraft Heinz will sell its Corn Nuts production facility in Fresno, Calif., and Planters production facilities in Fort Smith, Ark., and Suffolk, Va. These facilities and their employees will continue to operate in the ordinary course.

“This is another momentous step in our rapid transformation of Kraft Heinz,” said Kraft Heinz CEO Miguel Patricio. “It will enable us to sharpen our focus on areas with greater growth prospects and competitive advantage for our powerhouse brands. Within our Real Food Snacking platform, this means more aggressively driving real fuel for kids through Lunchables and real meal alternatives like P3.”

Hormel Foods Corporation, based in Austin, Minn., is a global branded food company with over $9 billion in annual revenue across more than 80 countries worldwide.


The creepy reality behind the Heinz-Kraft mega-deal

The big news in the business world this week was the merger of H.J. Heinz Co. with Kraft Foods Group Inc. The coverage was accordingly breathless: a "blockbuster" and a "mega-deal" that sent Kraft's shares "soaring" 35 percent.

Back in 2013, Berkshire Hathaway and the Brazilian private equity firm 3G Capital bought out Heinz for $23 billion. Now they’ll be effectively acquiring Kraft to create the new Kraft Heinz Co., and taking the whole thing public again. Heinz shareholders will own 51 percent of the new company and Kraft shareholders will own 49 percent. The latter group will also get a deal sweetener, to the tune of $16.50 per share, which will be paid for by a combined investment by Berkshire Hathaway and 3G of $10 billion. Bloomberg View's Matt Levine estimated the equity value of the new hybrid company at $82 billion, and its enterprise value at $110 billion.

Lord knows those are big numbers, and given the players involved you can see why it's been covered as a moment of high drama. But shares and stocks and financial markets and all that exist, supposedly, to better coordinate economic activity to the benefit of us concrete human beings. This sort of abstracted financial narrative tends to obscure that premise, as well as the creepier trends this deal is arguably an example of.

Heinz makes products like ketchup, soup, beans, and sauces. Kraft counts Jell-O, Kool-Aid, Maxwell House, Oscar Mayer, and Velveeta among its various brands. Just how much those products contribute to the common human welfare can be debated. (Personally speaking, I will cut any health nuts that come between me and my Kraft Mac and Cheese.) But there are also thousands of workers in America and elsewhere who are involved in making those products. That's how they make their livelihood, which in turn helps support their families, gives them the resources and security to participate in their communities, and contributes to the general social fabric.

3G Capital has a reputation for aggressively acquiring companies like Burger King and slicing them down to size. After 3G and Berkshire Hathaway took Heinz private, they cut 600 jobs from the company in the United States and Canada. Globally, Heinz had reportedly cut 6,650 positions as of this month.

"We regret the impact this has on Heinz employees and their families," Heinz Spokesman Michael Mullen said back in 2013.

In addition to Heinz's 6,800 North American employees, Kraft brings roughly another 22,000. Sam Ro did some back-of-the-envelope calculations in Business Insider, based on the deal's anticipated "synergies," and estimated over 5,000 people could be let go.

Now, Heinz and Kraft are in a tough spot. They're both in the commodities business: selling goods that meet everyday needs, but are hard to differentiate from one another. You can try different recipes, branding, or marketing, but at the end of the day ketchup is pretty much ketchup. This can create what business people bitterly refer to as "commodity hell" — a circumstance in which you can't compete on anything but price. Everyone underbids each other until revenues begin to bump up against costs and profits vanish.

Kraft's profits fell 62 percent to $1 billion last year, thanks to higher commodity costs and its employee benefit plans. Meanwhile, Heinz's sales have been sliding in North America and elsewhere, and both companies have reportedly been hit by the cultural shift towards more natural or organic food products.

Faced with these challenges, you can understand companies retooling or even cutting down their size and operations. What's less understandable is seeing them do this, not for the sake of maintaining those jobs and that productive economic activity, but for the sake of rich rentiers.

"This combination offers significant cash value to our shareholders," exclaimed John Cahill, the chairman and CEO of Kraft and the future vice-chairman of Kraft Heinz Co.

Well, sure, but so what? That $10 billion Buffett and 3G pumped into the deal is a lot of money! It could create a lot of jobs and productive capacity. Alexia Howard, a U.S. food analyst at Sanford Bernstein, noted that while the deal might make sense "from a profit perspective and a shareholder value perspective," Heinz's frozen food business is still shrinking. And it did so even as 3G’s housecleaning made it more profitable — meaning those profits weren't due to new economic value creation, but just to dissolving parts of the company to create cash payouts for shareholders.

There's no indication this latest merger is actually going to respond to the real challenges Heinz and Kraft face in the economy. That $10 billion could have gone to creating a new line of product to give Kraft Heinz Co. an edge, for example.

The conventional wisdom is that this is how financial markets efficiently allocate capital in the economy. Maybe there just nu este any way to make Kraft and Heinz more productive, so parts of them ar trebui să be liquidated into cash, and then reinvested in other companies with better prospects.

Except if you actually look at the financial system as a whole, that isn't what's happening. Since the rise of stock buybacks in the 1980s, shareholders have, on balance, actually been draining capital from companies. The stock market has begun to operate like a plague of locusts, consuming swaths of the American economy and digesting it into cold hard cash. Then that cash just sits at the top of the economy, going through the same cycle over and over without translating into real economic investment and growth.

There are a number of reasons this could be going on. A changed corporate culture the rise of inequality or changes to regulations, tax policy, and union power. It's probably an intertwined story of all three.

This tale of the capitalist class scuttling real productive creation to give itself a big payday is hardly new. But that doesn't make it any less creepy when you see a piece of the social fabric dissolve into the ether of the stock market.


Priveste filmarea: Ceaușescu și datoria de 21 de miliarde de dolari a României. Lumea Sub Lupă (Mai 2022).